航心配资长江有色：8日碳酸锂价上涨需求将持续刚性增长

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　　期货市场：

　　根据广州期货交易所2026年5月8日收盘数据，碳酸锂主力合约（LC2609）当日呈现高位震荡回调态势。合约开盘报197，120元/吨，盘中一度冲高至201，480元/吨，最低下探至195，100元/吨，最终收报196，560元/吨，较前一交易日结算价下跌620元，日跌幅约0.31%。当日成交活跃，成交量达246，199手，持仓量微增至513，252手。尽管价格从20万元/吨整数关口上方回落，但结算价仍高达198，060元/吨，显示市场整体重心维持高位。

　　现货市场：

　　根据长江有色金属网2026年5月8日发布的最新现货行情数据，国内碳酸锂市场延续强势上涨态势，价格中枢再度上移。当日，电池级碳酸锂（99.5%）市场均价报194，500元/吨，价格区间为190，500-198，500元/吨，较前一交易日上涨2，000元，日涨幅约1.04%；工业级碳酸锂（99.2%）均价报191，500元/吨，价格区间为187，500-195，500元/吨，同样上涨2，000元，日涨幅约1.06%。

　　从供给端审视，市场正面临“国内矿山停产”与“海外供应扰动”的双重挤压，构成了价格难以深跌的坚实“资源底”。

　　国内方面，自近期起，国内某核心锂矿产区的多座主力矿山全面进入停产换证阶段，预计将持续半年至一年，这意味着国内碳酸锂月度产量将出现显著下降，对供给端形成明显冲击。海外供应端收缩呈现“多点开花”态势：某重要锂资源国的锂精矿出口禁令虽有所松动，但最快到港时间仍在数月之后，短期内无法缓解供应端压力。

　　受能源价格飙升影响，澳洲当地矿山开采成本大幅增加，众多矿山被迫减产，这种供给冲击或在近期表现得更为明显，进一步加剧了全球碳酸锂的供给紧张格局。尽管当年全球碳酸锂产量预计同比增长，但新增产能释放存在明显的“前低后高”特征，且受多重因素约束，实际有效增量或低于预期。这种“冶炼端复产”与“资源端扰动”的矛盾，导致行业整体社会库存持续消耗至历史低位，现货市场流通资源紧张。

　　在需求侧，市场正经历从“动力单核驱动”向“动储双轮驱动”的结构性剧变，储能市场已实质性取代传统动力电池，成为拉动需求最强劲的“第二增长极”。

　　动力电池领域，尽管国内新能源汽车增速有所放缓，但出口市场的持续发力，仍构成碳酸锂需求的基本盘。然而，真正的增长引擎已切换至储能。根据行业调研，当年全球储能电池需求同比预计保持高速增长，对锂资源的需求大幅攀升。市场消息称头部储能锂电池企业订单已排产至较远日期。

　　机构普遍预测，当年储能电池对碳酸锂的新增需求将首次超过动力电池，成为最大的需求增量来源。这种“储能领跑、动力托底”的多元化、高韧性需求结构，显著降低了碳酸锂价格对传统车市周期的敏感性，将其价值与全球能源转型的宏大进程深度绑定。

　　政策环境正从国内外两个维度，系统性地为产业构筑“绿色壁垒”与“创新溢价”，在规范供给的同时强力塑造高端需求。

　　国内层面，新能源汽车以旧换新政策延续，对报废更新、置换更新分别给予一定比例的补贴，预计补贴总量高于上年水平，持续刺激终端消费。在储能侧，容量补偿政策覆盖范围持续扩大，全国性储能补贴政策也有望出台，这显著改善了储能项目的经济性，对冲了原材料成本上涨的压力，从而保障了下游需求的释放。

　　在国际层面，已结束过渡期进入实质性征收阶段的欧盟碳边境调节机制（CBAM），倒逼国内出口型电池企业必须采购使用绿色能源生产的低碳锂盐产品，为具备先发优势的企业创造了明确的“绿色溢价”空间。此外，国家层面新修订的矿产资源法规已将锂列为战略性矿产，实施严格的资源保护与绿色矿山建设规范，从源头上限制了低效产能的扩张。

　　从更宏观的全球经济与战略视角观察，碳酸锂的战略资源属性在多重因素共振下被急剧放大，其价格已成为观察全球高端制造供应链稳定性的“晴雨表”。

　　国际投行已全面上调锂价预测，认为全球锂市正迎来新的超级周期。其核心逻辑在于，全球能源转型的确定性叙事，叠加储能需求的爆发式增长，正在重塑锂的长期需求曲线。而过去两年锂价下行周期显著压缩了全球锂资源资本开支，未来可供释放的增量相对有限。这种结构性供应挑战，共同推动锂市场从“周期性反弹”向“结构性再平衡”过渡。

　　此外，全球范围内对供应链韧性和低碳足迹的重视空前提升，这使得具备明确绿色属性的碳酸锂获得了超越传统周期的价值重估。地缘政治风险推高了国际原油价格，一方面凸显了电动汽车的全生命周期成本优势，加速交通领域能源替代；另一方面，高企的传统能源价格也增强了各国对储能配置以保障能源安全的紧迫性，间接推升了锂电需求。

　　综合来看，近期碳酸锂价格的显著上涨，是短期资源扰动、长期储能需求的高确定性、以及国内外利好政策共振下的必然反应。

　　市场正在逐步形成一个清晰共识：随着全球储能产业的爆发和新能源汽车的稳步渗透，对高品质碳酸锂的需求将持续刚性增长，而供给端受资源、环保和技术门槛的制约，弹性有限。行业正告别无序扩张，进入一个由资源保障能力、成本控制水平、绿色合规性及技术迭代速度共同决定的“优质产能紧平衡”新时代。

　　短期内，价格在连续上行后可能因下游的成本传导压力而进入高位震荡，但由紧张的供需格局、高昂的原料成本与持续的政策支持所构筑的价格底部极为坚实。拥有稳定资源供应和权威低碳认证的头部企业，将在这一轮由政策和市场共同驱动的绿色转型中占据显著优势。

　　【个人观点，仅供参考，内容不构成投资决策依据】

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